7月，優(yōu)信官宣剝離金融業(yè)務(wù)，同時(shí)優(yōu)信金融與58金融合并升級(jí)。“大搜車家選”與兩家銀行簽訂合作，為二手車定制金融產(chǎn)品……

近期，二手車金融高度活躍，受到市場(chǎng)的廣泛關(guān)注。無論是優(yōu)信二手車、人人車、瓜子二手車這一類電商平臺(tái)，還是美利車金融這一類從最初從汽車金融切入的品牌，都烘托出二手車金融行業(yè)方興未艾。

伴隨著二手車交易和金融行業(yè)的發(fā)展，二手車金融也逐漸進(jìn)入被銀行等傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)認(rèn)可的重塑階段。步入新的臺(tái)階，市場(chǎng)格局走向如何，未來二手車金融江湖里誰又將成為領(lǐng)軍企業(yè)？

“萬億級(jí)藍(lán)海市場(chǎng)”號(hào)角吹響

億歐金融認(rèn)為，在多方面有利因素的推動(dòng)下，二手車金融市場(chǎng)正在進(jìn)入爆發(fā)式增長(zhǎng)期。

從用戶角度來看，一方面，用戶對(duì)于汽車消費(fèi)觀念的概念不斷向更靈活的方向轉(zhuǎn)變，“先買后付”以及“二手車性價(jià)比高”的觀念深入人心；另一方面，用戶對(duì)貸款服務(wù)的接受度也在不斷提升。

其次，二手車交易的高速增長(zhǎng)催生了二手車金融行業(yè)的需求增加。

公開數(shù)據(jù)顯示，中國(guó)二手車金融市場(chǎng)規(guī)模從2013年的379.1億元增長(zhǎng)至2017年的1,133.0億元，年復(fù)合增長(zhǎng)率31.5%，預(yù)計(jì)2018年之后將繼續(xù)保持快速增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，到2022年中國(guó)二手車金融的市場(chǎng)規(guī)模將進(jìn)一步擴(kuò)大。截止到目前，中國(guó)二手車金融滲透率僅為四分之一，而歐洲成熟國(guó)家市場(chǎng)滲透率在50%左右。如此看來，未來三到五年，中國(guó)二手車金融滲透率仍有近1倍提升空間。

美利車金融CEO顧崇倫認(rèn)為，資本成本下降也是二手車金融滲透率提升的關(guān)鍵。“二手車市場(chǎng)因?yàn)榻灰椎膹?fù)雜性等，目前整體定價(jià)相對(duì)偏高，隨著時(shí)間發(fā)展可能會(huì)有逐步降低的趨勢(shì)，定價(jià)的降低以及像美利車金融這種第三方供給端的增加都會(huì)使二手車金融市場(chǎng)滲透率提升。”

此外，監(jiān)管部門在過去近10年時(shí)間里，不斷加大對(duì)二手車交易和金融的扶持力度。

早在2009年，國(guó)務(wù)院出臺(tái)的《汽車產(chǎn)業(yè)調(diào)整和振興規(guī)劃》中就專門提到了二手車行業(yè)。當(dāng)時(shí)提出要解決三件事情：一是改變二手車增值稅的征收方式；二是建立二手車評(píng)估的國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)；三是建立二手車的臨時(shí)產(chǎn)權(quán)制度。

2016年開始實(shí)行的《汽車維修技術(shù)信息公開實(shí)施管理辦法》，促進(jìn)了汽車服務(wù)市場(chǎng)信息透明化、促進(jìn)二手車維修車況規(guī)范清晰，有利于車輛信息公開，對(duì)定價(jià)公平發(fā)展起到積極作用。

2016年3月，國(guó)務(wù)院辦公廳印發(fā)《關(guān)于促進(jìn)二手車便利交易的若干意見》，對(duì)促進(jìn)二手車便利交易、繁榮二手車市場(chǎng)作出相關(guān)部署。

此后，2018年開始開展的《二手車流通管理辦法》修訂工作，對(duì)限遷、二手車稅收、產(chǎn)權(quán)制度提出改進(jìn)措施，以往阻礙二手車交易發(fā)展的限遷、稅收和產(chǎn)權(quán)制度三座大山被逐漸移除。與此同時(shí)，還提出了一系列旨在減少二手車交易稅的優(yōu)惠稅收政策改革，最高允許貸款與價(jià)值比率已提高至70％。

技術(shù)的發(fā)展也解決了阻礙二手車市場(chǎng)發(fā)展的一大阻礙。在過去20年的發(fā)展歷程中，測(cè)試和驗(yàn)證技術(shù)被認(rèn)為是阻礙中國(guó)二手車市場(chǎng)發(fā)展的主要障礙之一。而如今測(cè)試和驗(yàn)證技術(shù)的發(fā)展將用于精確定價(jià)二手車的價(jià)格，預(yù)計(jì)將刺激二手車交易中的供需雙方。

金融科技的發(fā)展、銀行的開放合作是二手車金融行業(yè)發(fā)展進(jìn)入快車道的最直接原因。

過去幾年，許多銀行正在擴(kuò)大其對(duì)零售業(yè)務(wù)的投入。二手車的典型貸款規(guī)模為5萬元至10萬元，二手車融資是銀行零售貸款業(yè)務(wù)的最佳選擇。相比之下，對(duì)于現(xiàn)金貸等一些消費(fèi)者融資子行業(yè)，銀行可能會(huì)擔(dān)心過度利率或不合規(guī)的融資安排而受到相對(duì)嚴(yán)格的監(jiān)管審查。因此，二手車融資已成為中國(guó)許多金融機(jī)構(gòu)有吸引力的資產(chǎn)類別。

顧崇倫分析，根據(jù)二手車金融市場(chǎng)近年來的演變情況，未來五年里有望達(dá)到萬億元級(jí)規(guī)模。

江湖重塑，格局未明

根據(jù)市場(chǎng)上的玩家類型、服務(wù)模式進(jìn)行劃分，到目前，二手車金融行業(yè)經(jīng)歷了三個(gè)發(fā)展階段。

起步階段：以地方性的小貸公司、擔(dān)保公司為主體，基于二手車“一車一價(jià)”的特點(diǎn)，以及高度依賴線下的交易模式，主要依靠線下模式進(jìn)行獲客，風(fēng)控也完全依賴人工。

一方面，這種模式在操作中可能會(huì)產(chǎn)生業(yè)務(wù)變形甚至是騙貸行為，管理難度大；另一方面，在用戶端長(zhǎng)期存在審核時(shí)間長(zhǎng)、用戶體驗(yàn)差、市場(chǎng)滲透率低等問題。

這一時(shí)期，中國(guó)的新車銷售還處于“黃金十年”增長(zhǎng)階段，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)、主機(jī)廠金融等主要聚焦于體量更加龐大、產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)化的新車貸款業(yè)務(wù)，不愿意向二手車市場(chǎng)下沉。

過渡階段：全國(guó)性的第三方二手車貸款平臺(tái)開始出現(xiàn)，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展使得數(shù)據(jù)化的風(fēng)控模式和貸后管理系統(tǒng)在二手車貸款業(yè)務(wù)中逐步試水。此外，傳統(tǒng)銀行、主機(jī)廠金融等也持續(xù)關(guān)注和試水二手車貸款業(yè)務(wù)。

這一時(shí)期，P2P行業(yè)的發(fā)展使得更多資金涌入市場(chǎng)尋找優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，在未被傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)服務(wù)和覆蓋的領(lǐng)域中，有消費(fèi)場(chǎng)景、有抵押品的二手車貸款市場(chǎng)被進(jìn)一步開發(fā)，催生了一批專注于二手車金融業(yè)務(wù)的平臺(tái)，其在市場(chǎng)滲透率、服務(wù)體驗(yàn)、提升效率等方面都較之前有所提升。

但是基于線下分散的交易模式依然未被改變，各平臺(tái)主要依托SP（金融服務(wù)提供商）進(jìn)行獲客，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇，而P2P行業(yè)本身存在的行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)、資金成本高等問題也使得行業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展受限，二手車金融的可獲得性和用戶體驗(yàn)亟待進(jìn)一步提升。

重塑階段：全國(guó)性二手車貸款平臺(tái)進(jìn)一步形成規(guī)模效應(yīng)，通過直接連接經(jīng)銷商與消費(fèi)者的模式，以及基于內(nèi)、外部數(shù)據(jù)建立的數(shù)據(jù)化風(fēng)控模型，使得二手車金融的滲透率進(jìn)一步提升。

這一階段，伴隨著金融科技的發(fā)展，以及銀行加大對(duì)零售業(yè)務(wù)的投入力度，加速數(shù)字化和開放銀行轉(zhuǎn)型進(jìn)程，二手車金融逐漸被傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)認(rèn)可。

二手車貸款平臺(tái)的發(fā)展進(jìn)一步提升了二手車貸款服務(wù)的滲透率，從依賴SP轉(zhuǎn)換到直銷模式，以及機(jī)構(gòu)資金的入場(chǎng)，都進(jìn)一步降低了用戶獲得二手車貸款的成本，數(shù)據(jù)化的風(fēng)控模式則進(jìn)一步提升了服務(wù)效率，優(yōu)化了貸款體驗(yàn)，同時(shí)加強(qiáng)了風(fēng)險(xiǎn)控制。

簡(jiǎn)單來講，二手車金融市場(chǎng)進(jìn)入重塑階段的顯著標(biāo)志就是數(shù)據(jù)風(fēng)控模型的運(yùn)用以及與銀行等金融機(jī)構(gòu)資金的合作。

截至目前，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)、二手車交易平臺(tái)、二手車金融服務(wù)平臺(tái)以及地方小貸等都已紛紛入局二手車金融市場(chǎng)，但目前都未形成絕對(duì)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。可以說，二手車金融市場(chǎng)格局尚未定型。

未來市場(chǎng)誰主沉浮？

伴隨二手車金融市場(chǎng)進(jìn)入重塑階段，雖格局未定，但新階段的領(lǐng)軍企業(yè)已陸續(xù)出現(xiàn)。

其中，平安銀行作為創(chuàng)新型銀行探索二手車貸款服務(wù)的典型代表，在提升服務(wù)的可獲得性和滲透率方面可圈可點(diǎn)。根據(jù)2019年半年報(bào)，平安銀行針對(duì)傳統(tǒng)二手車業(yè)務(wù)繼續(xù)擴(kuò)大合作二手車經(jīng)營(yíng)商戶數(shù)量，合作商戶數(shù)較去年同期增加828家；二手車業(yè)務(wù)模式創(chuàng)新方面，已在試點(diǎn)地區(qū)率先落地線下與二手車市場(chǎng)方的合作、線上與拍賣平臺(tái)的合作模式。

在提升效率方面，截至2018年底，平安銀行二手車業(yè)務(wù)自動(dòng)化審批率達(dá)57.8%。此外，依托平安銀行整體的“生態(tài)圈”戰(zhàn)略，建設(shè)自主特色的車主線上SAT綜合智能服務(wù)平臺(tái)，構(gòu)建AI+大數(shù)據(jù)自動(dòng)決策樹模型，能夠在線向不同城市客戶推送“千人千面”的汽車金融服務(wù)。

銀行拓展二手車貸款業(yè)務(wù)的優(yōu)勢(shì)之一在于有較低的資金成本，因此更青睞于貸款總金額更大、風(fēng)險(xiǎn)更低的用戶。如果以二手車價(jià)格劃分市場(chǎng)區(qū)間，平安銀行主要深耕高價(jià)格區(qū)間的二手車貸款市場(chǎng)。

瓜子金融作為互聯(lián)網(wǎng)二手車交易平臺(tái)提供貸款服務(wù)的典型代表，依托于平臺(tái)的新零售場(chǎng)景，主要為生態(tài)內(nèi)的用戶提供二手車貸款服務(wù)。基于自身掌握交易場(chǎng)景和數(shù)據(jù)，平臺(tái)更容易提升貸款服務(wù)的滲透率，以及通過數(shù)據(jù)化的風(fēng)控流程提供個(gè)性化的貸款服務(wù)。在市場(chǎng)分層方面，由于交易平臺(tái)本身并不具備資金成本優(yōu)勢(shì)，因此瓜子金融以中低價(jià)格區(qū)間車型為主。

美利車金融，作為二手車金融服務(wù)平臺(tái)，本身既不掌握資金，也不切入交易環(huán)節(jié)，而是連接機(jī)構(gòu)和消費(fèi)者，促成金融機(jī)構(gòu)為優(yōu)質(zhì)的二手車交易客戶提供貸款。

美利車金融在2014年進(jìn)入市場(chǎng)，通過直銷模式建立起先發(fā)優(yōu)勢(shì)，提升市場(chǎng)滲透率。據(jù)悉，截止到2019年中，美利車金融擁有4000多名線下銷售，業(yè)務(wù)范圍覆蓋全國(guó)30個(gè)省份300多個(gè)城市，業(yè)務(wù)覆蓋范圍有望進(jìn)一步擴(kuò)大。

而在市場(chǎng)分層上，其主要市場(chǎng)與交易平臺(tái)一樣，以中低價(jià)格區(qū)間的貸款服務(wù)為主，但是隨著產(chǎn)品的成熟和數(shù)據(jù)的積累，以及合作銀行資金成本的進(jìn)一步降低，預(yù)計(jì)未來美利車金融將逐步向更高的價(jià)格區(qū)間探索。

顧崇倫認(rèn)為，二手車金融服務(wù)的核心競(jìng)爭(zhēng)要素有四點(diǎn)：銷售網(wǎng)絡(luò)和良好的銷售管理、風(fēng)險(xiǎn)管理能力與客戶體驗(yàn)平衡、低成本且充足的資金、良好的資產(chǎn)保全和貸后處置能力。

顧崇倫表示，銷售管理不單要把銷售做好，同時(shí)還要把風(fēng)控降低到極限。在風(fēng)險(xiǎn)管理能力與客戶體驗(yàn)平衡方面，美利車金融結(jié)合系統(tǒng)與人工，建立了一套完整的風(fēng)控體系，盡量在優(yōu)化客戶體驗(yàn)與提高風(fēng)險(xiǎn)管理能力之間達(dá)到平衡。通過數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)的風(fēng)控模型提升風(fēng)控效率，對(duì)申請(qǐng)前到完成還款的全生命周期進(jìn)行風(fēng)控管理。

美利車金融CRO鄭維熙介紹，美利車金融抓住客戶、商戶、車輛、銷售四個(gè)主體，通過人員、系統(tǒng)、數(shù)據(jù)、流程來落地實(shí)施整個(gè)風(fēng)控策略。

在成本與資金方面，“銀行不會(huì)輕易和機(jī)構(gòu)合作。美利車金融最初進(jìn)入市場(chǎng)時(shí)以P2P資金渠道為主，主要的合作方是京東小貸。后來開始轉(zhuǎn)向銀行資金，一方面原因是銀行資金成本低，另外一方面也是主要的原因是美利車金融已經(jīng)具備充分的數(shù)據(jù)體現(xiàn)，可以說服銀行合作。”顧崇倫認(rèn)為，美利車金融較早一批進(jìn)入二手車金融市場(chǎng)，與新進(jìn)入二手車金融市場(chǎng)的企業(yè)相比，非常大的優(yōu)勢(shì)就是歷史時(shí)間優(yōu)勢(shì)。

據(jù)悉，美利車金融最初主要和互聯(lián)網(wǎng)銀行合作，例如微眾銀行、眾邦銀行和新網(wǎng)銀行，后來逐步地向股份制銀行和傳統(tǒng)銀行拓展，如渤海銀行、浦發(fā)銀行、工商銀行等，中國(guó)銀行目前在落地過程中。

從長(zhǎng)遠(yuǎn)來看，美利車金融的模式可以為經(jīng)銷商、金融機(jī)構(gòu)等合作伙伴提供持續(xù)的商業(yè)價(jià)值。

一方面，通過貸款服務(wù)幫助經(jīng)銷商加快銷售流轉(zhuǎn)，進(jìn)而使得美利車金融可以獲得更多合作機(jī)會(huì)，交易規(guī)模得以擴(kuò)張；

另一方面，通過為金融機(jī)構(gòu)提供優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，美利車金融可以獲得更高額度的授信、更低成本的資金，隨著成本的攤薄帶來收入的進(jìn)一步持續(xù)增長(zhǎng)。

憑借著先發(fā)優(yōu)勢(shì)，在爆發(fā)增長(zhǎng)的萬億級(jí)二手車金融市場(chǎng)中，美利車金融等領(lǐng)軍企業(yè)最先把握住轉(zhuǎn)型重塑階段的精髓，將最大程度的獲得市場(chǎng)紅利，同時(shí)也將為二手車金融市場(chǎng)創(chuàng)造價(jià)值。

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